Соглашение об изменении условий брокерского договора. Внесены изменения в договор брокерского обслуживания, регламент брокерского обслуживания, депозитарный договор и условия осуществления депозитарной деятельности. Юридические адреса и реквизиты сторон

Проблема изменения

Порядок изменения и расторжения брокерского договора не урегулирован Законом «О рынке ценных бумаг » или иным специальным подзаконным актом. Это заставляет профессиональных участников вводить дополнительное регулирование непосредственно в содержание договора. Например, Правила НАУФОР предписывают брокерам регулировать порядок изменения и расторжения договора в своих типовых формах (п.3.1.2).

Ученые расходятся во мнении относительно возможности применения к агентским договорам положений ст. 184, 977, 1003 и 1004 ГК РФ, говорящих о расторжении договоров коммерческого представительства, поручения и комиссии. со ссылкой на ст. 1011 ГК РФ считает, что положения, изложенные в этих статьях, могут применяться к порядку расторжения агентского договора.

По обоснованному мнению и наличие в ГК РФ условия субсидиарного применения гл. 49 и 51, позволяет считать, что основания прекращения договора, установленные в соответствующих главах для поручения и комиссии, к агентскому договору применяться не могут, поскольку это будет противоречить ст. 1010 ГК РФ. При рассмотрении споров, вытекающих из агентских договоров, судебные органы также указывают, что основания расторжения агентского договора содержатся в ст. 450 и 1010 ГК РФ.

Основания для расторжения брокерского договора, можно разделить на две группы:

Договор управляющей компании с брокером, допущенным к операциям с накоплениями для жилищного обеспечения, подлежит расторжению, если к брокеру применены процедуры несостоятельности (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство), либо санкции в виде приостановления действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или аннулирования такой лицензии; если у брокера возникли убытки по итогам года или на последнюю отчетную дату; если брокер стал аффилированным лицом управляющей компании или ее аффилированных лиц, аффилированным лицом специализированного депозитария или его аффилированных лиц (п.2 ст. 22 Федерального закона «О накопительно-ипотечной системе»).

Договор управляющей компании с брокером, допущенным к операциям со средствами пенсионных накоплений, также подлежит расторжению, если к брокеру применены процедуры несостоятельности (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство), либо санкции в виде приостановления действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или аннулирования такой лицензии (п. 2 ст. 23 Федерального закона «Об инвестировании средств»).

Смерть клиента - физического лица или признание его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим; ликвидация клиента - юридического лица, также являются не зависящими от воли сторон брокерского договора основаниями для его расторжения.

Большинство брокерских договоров является договорами присоединения и могут быть приняты клиентами не иначе как путем присоединения к предложенному договору в целом (п.1 ст. 428 ГК РФ). В этом случае, брокерский договор может быть расторгнут по воле клиента, если договор присоединения хотя и не противоречит закону и иным правовым актам , но лишает клиента прав, обычно предоставляемых по договорам такого вида, исключает или ограничивает ответственность брокера за нарушение обязательств либо содержит другие явно обременительные для клиента условия, которые он исходя из своих разумно понимаемых интересов не принял бы при наличии у него возможности участвовать в определении условий договора (п.2 ст. 428 ГК РФ).

Из перечисленных в ст. 1010 ГК РФ случаев расторжения договора, к брокерскому договору может быть применен только случай отказа одной из сторон от исполнения договора, заключенного без определения срока окончания его действия.

A. M. Эрделевский справедливо считает, что основное отличие агентского договора от договоров комиссии и поручения заключается в том, что агентский договор, заключенный на определенный срок, не может быть расторгнут в одностороннем порядке ни одной из сторон.

При этом, отзыв доверенности или отказ в ее предоставлении взамен истекшей по сроку, на наш взгляд, свидетельствует о выраженной воле клиента прекратить действие брокерского договора, в котором брокер действует только от имени клиента. Учитывая, что законом императивно закреплен принцип свободы отзыва доверенности в любое время (п.2 ст. 188 ГК РФ), можно предположить право клиента на расторжение такого брокерского договора в любое время.

Отзыв клиентом поручения на совершение сделки или дача брокеру поручения, направленного на изъятие у брокера средств клиента, не свидетельствует о расторжении брокерского договора по инициативе клиента, если иное не установлено самим договором. В случае если брокерским договором было предусмотрено выполнение только одного поручения клиента, отзыв этого поручения прекращает отношения клиента и брокера, а, следовательно, и сам договор.

В соответствии с п. 7 ст. 6 ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» нарушение требований по предоставлению информации, в том числе предоставление недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение клиента информации, является основанием для изменения или расторжения договора между клиентом и брокером. Как представляется, в данном случае речь идет о ст. 451 ГК РФ.

Возникновение конфликта интересов в отношениях сторон уже заключенного брокерского договора также может повлечь за собой его изменение или прекращение по требованию клиента.

На основании анализа судебной практики, можно также сделать вывод, что наличие в брокерском договоре элементов других договоров, таких как договор займа (при совершении маржинальных сделок), договор номинального держания, договор выкупа акций при их размещении или договор информационно-консультационных услуг не влияет на правовую природу сделки как брокерского договора и, следовательно, не предусматривает дополнительных особенностей расторжения такого брокерского договора.

Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг также принимают участие в регулировании оснований расторжения брокерского договора. Например, НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка) рекомендует предусматривать в брокерском договоре положение о том, что он может быть расторгнут в одностороннем порядке, по инициативе любой стороны. При этом стороны должны заблаговременно уведомлять о дате предполагаемого расторжения (п. 3.1.7 Правил НАУФОР).

Порядок расторжения брокерского договора нельзя признать полностью урегулированным законом, что требует от сторон вводить в договор условия о его расторжении. Например, Регламент оказания услуг на рынках ценных бумаг -Банк» предусматривает, что клиент имеет право в любое время расторгнуть брокерский договор, путем простого письменного уведомления брокера. Брокер имеет право расторгнуть договор с клиентом, но только при наличии причин, к которым относится: реорганизация или ликвидация брокера; несвоевременность в оплате клиентом сумм сделок, вознаграждения брокеру или сопутствующих расходов, предусмотренных договором; нарушение клиентом требований действующего законодательства РФ; несвоевременное предоставление брокеру сведений, документов, предусмотренных договором; невозможность для брокера самостоятельного исполнения заявок клиента или исполнения иных обязательств, предусмотренных брокером, по причине ликвидации, отзыва соответствующих лицензий, решения государственных либо судебных органов РФ; нарушение клиентом любых иных требований договора. Однако, договор при этом требует, чтобы во всех случаях уведомление о расторжении договора должно быть направлено не позднее, чем за 30 дней до вступления отказа в силу.

Прекращение договора, завершает выполнение всех предусмотренных им обязательств. Следовательно, при прекращении брокерского договора стороны должны произвести взаиморасчеты , брокер должен вернуть ценные бумаги из номинального держания, передать клиенту денежные средства , принадлежащие ему и находящиеся на специальном брокерском счете или на собственном расчетном счете брокера, за исключением денежных средств, подлежащих перечислению контрагентам по сделкам, совершенным брокером на основании договора о брокерском обслуживании до наступления любого из вышеуказанных обстоятельств, а также денежных средств, которые брокер вправе удержать из средств клиента.

Например, Регламент оказания услуг на рынке ценных бумаг и срочном рынке «ГУТА-БАНК» предусматривает, что отказ брокера или клиента от договора вступает в силу после исполнения взаимных обязательств по ранее совершенным сделкам и иным операциям, в том числе оплаты необходимых расходов.

Одновременно с прекращением брокерского договора прекращаются предусмотренные им отношения, связанные с маржинальными сделками. Учитывая, что императивной нормой закона предусмотрено обеспечение обязательств клиента, можно предположить, что обязательства клиента должны быть исполнены до прекращения договора или одновременно с ним. В случае, если обязательства клиента не исполнены, брокеру необходимо будет реализовать ценные бумаги, служащие обеспечением этих обязательств.

В брокерский договор, предусматривающий совершение сделок РЕПО, также рекомендуется внести положение о том, что при наличии незавершенных сделок РЕПО брокерский договор прекращается после их завершения, для чего брокер имеет право удерживать необходимые денежные средства или ценные бумаги клиента.

Основания для изменения брокерского договора могут быть разделены на те же группы, что и основания для его прекращения.

К основаниям, не зависящим от воли сторон, могут быть отнесены изменения законодательства, регулирующего брокерский договор; признание клиента банкротом ; приостановление действия лицензии брокера.

Например, типовой договор , предусматривает, что в случае приостановления лицензии брокера на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг РФ, исполнение брокером торговых поручений клиента приостанавливается на срок, на который приостановлена лицензия. Однако, как представляется, у клиента должно быть безусловное право также и расторгнуть договор, если брокер не может выполнять свои функции постоянно или временно.

Закон не предусматривает последствий в виде прекращения брокерского договора в случае признания клиента банкротом. Закон «О несостоятельности (банкротстве)» оговаривает, что счет клиента-банкрота у брокера не подлежит обязательному закрытию (ст. 133). Однако, признание клиента банкротом изменяет брокерский договор, так как право управления средствами клиента, находящимися у брокера, переходит к конкурсному управляющему.

Стороны своей волей могут изменить брокерский договор, дополнив его условием о совершении маржинальных сделок или о номинальном держании.

Если клиентом отозвано поручение на совершение сделки с ценными бумагами, то брокерский договор считается измененным в части выполнения этого поручения.

Если договором предусмотрено совершение брокером сделок с ценными бумагами, как от имени клиента, так и от имени брокера, то отзыв доверенности свидетельствует об одностороннем изменении условий брокерского договора, если по условиям договора отзыв доверенности не прекращает брокерский договор.

К изменению брокерского договора могут также привести и меры оперативного воздействия брокера на клиента, например, отказ брокера от выполнения поручений клиента в порядке п. 2 ст. 328 ГК РФ.

Правила НАУФОР предусматривают, что брокерский договор может содержать условие о праве брокера в одностороннем порядке вносить в договор изменения с предварительным уведомлением клиента о вносимых изменениях. Уведомление клиента осуществляется способом и в порядке, согласованном в брокерском договоре, а в случае несогласия клиента с вносимыми в одностороннем порядке брокером изменениями, клиент имеет право расторгнуть брокерский договор, заблаговременно уведомив брокера не менее чем за 30 дней, если договором не предусмотрен иной срок (п. 3.1.6).

Брокеры могут дополнительно регулировать порядок изменения договора в типовых формах. Например, типовой договор компания «Тройка-Диалог» содержит условие о том, что брокер уведомляет клиентов об изменениях путем размещения соответствующих объявлений на интернет-сайте брокера, но вступают они в силу для клиента после подписания соответствующего двустороннего соглашения. А типовой договор «Баррель», указывает, что предлагаемые брокером изменения в брокерский договор вступают в силу и становятся обязательными для сторон по истечении пяти рабочих дней с момента их получения клиентом. Однако такое условие противоречит п.2 ст. 450 ГК РФ, согласно которому изменение договора по требованию одной из сторон осуществляется судом.

Итак, основания для расторжения брокерского договора, можно разделить на две группы:

1. Основания, делающие невозможным дальнейшее исполнение договора независимо от воли сторон на его продолжение.

К таким основаниям можно отнести изменение в статусе брокера. В частности аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг; ликвидация и банкротство брокера.

2. Основания расторжения брокерского договора по воле сторон. В первую очередь к таким актам следует отнести соглашение сторон (ст. 450 ГК РФ) о расторжении договора. Следует также упомянуть прекращение договора по истечении срока, на который он заключен, так как такой договор прекращается в связи с отсутствием воли сторон на его продолжение.

Предмет брокерского договора можно определить как услуги брокера, возникающие в связи с совершением брокером но поручению, за счет и в интересах клиента сделок с ценными бумагами как от имени брокера, так и самого клиента, включающими в себя также услуги по расчетам и информационные услуги.

Брокерский договор может предусматривать условие о том, что брокер (за исключением брокера - кредитной организации) вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права.

Шебанова вопросы рассмотрения споров в арбитражных судах Российской Федерации//Вестник Высшего Арбитражного суда РФ, 2000, - № 5. - С. 76-84.

Витрянский право. Книга вторая: Договоры о передаче имущества. - М.: Статут, 20с.

Гражданский Кодекс часть 1. от 01.01.2001 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 01.01.2001). – М.: Статут 2010.

Эрделевский A. M. О продаже имущественных прав // ЗаконС. 21.

Http://www. *****/tree. asp? n=4191

Http://www. *****/tree. asp? n=4257

М.Б.Тогузова
Проблема изменения

и расторжения брокерского договора
Порядок изменения и расторжения брокерского договора не урегулирован Законом «О рынке ценных бумаг» или иным специальным подзаконным актом. Это заставляет профессиональных участников вводить дополнительное регулирование непосредственно в содержание договора. Например, Правила НАУФОР предписывают брокерам регулировать порядок изменения и расторжения договора в своих типовых формах (п.3.1.2).

Ученые расходятся во мнении относительно возможности применения к агентским договорам положений ст. 184, 977, 1003 и 1004 ГК РФ, говорящих о расторжении договоров коммерческого представительства, поручения и комиссии. Н.А. Шебанова со ссылкой на ст. 1011 ГК РФ считает, что положения, изложенные в этих статьях, могут применяться к порядку расторжения агентского договора. 1

По обоснованному мнению М.И. Брагинского и В.В. Витрянского 2 наличие в ГК РФ условия субсидиарного применения гл. 49 и 51, позволяет считать, что основания прекращения договора, установленные в соответствующих главах для поручения и комиссии, к агентскому договору применяться не могут, поскольку это будет противоречить ст. 1010 ГК РФ. При рассмотрении споров, вытекающих из агентских договоров, судебные органы также указывают, что основания расторжения агентского договора содержатся в ст. 450 и 1010 ГК РФ.

Основания для расторжения брокерского договора, можно разделить на две группы:

Большинство брокерских договоров является договорами присоединения и могут быть приняты клиентами не иначе как путем присоединения к предложенному договору в целом (п.1 ст. 428 ГК РФ). В этом случае, брокерский договор может быть расторгнут по воле клиента, если договор присоединения хотя и не противоречит закону и иным правовым актам, но лишает клиента прав, обычно предоставляемых по договорам такого вида, исключает или ограничивает ответственность брокера за нарушение обязательств либо содержит другие явно обременительные для клиента условия, которые он, исходя из своих разумно понимаемых интересов, не принял бы при наличии у него возможности участвовать в определении условий договора (п.2 ст. 428 ГК РФ). 3

A.M. Эрделевский справедливо считает, что основное отличие агентского договора от договоров комиссии и поручения заключается в том, что агентский договор, заключенный на определенный срок, не может быть расторгнут в одностороннем порядке ни одной из сторон. 4

Порядок расторжения брокерского договора нельзя признать полностью урегулированным законом, что требует от сторон вводить в договор условия о его расторжении. Например, Регламент оказания услуг на рынках ценных бумаг ОАО «Альфа-Банк» предусматривает, что клиент имеет право в любое время расторгнуть брокерский договор, путем простого письменного уведомления брокера. Брокер имеет право расторгнуть договор с клиентом, но только при наличии причин, к которым относится: реорганизация или ликвидация брокера; несвоевременность в оплате клиентом сумм сделок, вознаграждения брокеру или сопутствующих расходов, предусмотренных договором; нарушение клиентом требований действующего законодательства РФ; несвоевременное предоставление брокеру сведений, документов, предусмотренных договором; невозможность для брокера самостоятельного исполнения заявок клиента или исполнения иных обязательств, предусмотренных брокером, по причине ликвидации, отзыва соответствующих лицензий, решения государственных либо судебных органов РФ; нарушение клиентом любых иных требований договора. Однако, договор при этом требует, чтобы во всех случаях уведомление о расторжении договора должно быть направлено не позднее, чем за 30 дней до вступления отказа в силу.

Прекращение договора, завершает выполнение всех предусмотренных им обязательств. Следовательно, при прекращении брокерского договора стороны должны произвести взаиморасчеты, брокер должен вернуть ценные бумаги из номинального держания, передать клиенту денежные средства, принадлежащие ему и находящиеся на специальном брокерском счете или на собственном расчетном счете брокера, за исключением денежных средств, подлежащих перечислению контрагентам по сделкам, совершенным брокером на основании договора о брокерском обслуживании до наступления любого из вышеуказанных обстоятельств, а также денежных средств, которые брокер вправе удержать из средств клиента.

Например, Регламент оказания услуг на рынке ценных бумаг и срочном рынке ЗАО КБ «ГУТА-БАНК» предусматривает, что отказ брокера или клиента от договора вступает в силу после исполнения взаимных обязательств по ранее совершенным сделкам и иным операциям, в том числе оплаты необходимых расходов.

К основаниям, не зависящим от воли сторон, могут быть отнесены изменения законодательства, регулирующего брокерский договор; признание клиента банкротом; приостановление действия лицензии брокера.

Например, типовой договор, предусматривает, что в случае приостановления лицензии брокера на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг РФ, исполнение брокером торговых поручений клиента приостанавливается на срок, на который приостановлена лицензия. Однако, как представляется, у клиента должно быть безусловное право также и расторгнуть договор, если брокер не может выполнять свои функции постоянно или временно.

Брокеры могут дополнительно регулировать порядок изменения договора в типовых формах. Например, типовой договор ЗАО «Инвестиционная компания «Тройка-Диалог» содержит условие о том, что брокер уведомляет клиентов об изменениях путем размещения соответствующих объявлений на интернет-сайте брокера, но вступают они в силу для клиента после подписания соответствующего двустороннего соглашения. А типовой договор ООО ИК «Баррель», указывает, что предлагаемые брокером изменения в брокерский договор вступают в силу и становятся обязательными для сторон по истечении пяти рабочих дней с момента их получения клиентом. Однако такое условие противоречит п.2 ст. 450 ГК РФ, согласно которому изменение договора по требованию одной из сторон осуществляется судом.

Итак, основания для расторжения брокерского договора, можно разделить на две группы:

Как правило, брокерско-дилерские компании разрабатывают типовую форму договора на брокерское обслуживание и предлагают ее всем клиентам. В последнее время распространена схема, согласно которой заключаемый договор на брокерское облуживание представляет собой краткий документ, содержащий лишь основные условия, а его неотъемлемой частью является Регламент (Правила) брокерского обслуживания, описывающий детали.

Обычно договор на брокерское обслуживание содержит следующие положения: ¦

предмет договора; ¦

права и обязанности сторон; ¦

порядок взаимодействия сторон; ¦

размер брокерского вознаграждения и (или) принципы расчета величины вознаграждения; ¦

порядок взимания брокерского вознаграждения; ¦

параметры поручений клиента на сделку и способ их подачи; ¦

порядок и сроки расчетов сторон при совершении сделок с ценными бумагами; ¦ ответственность сторон; ¦

порядок урегулирования споров; ¦

порядок изменения и прекращения договора.

При заключении договора на брокерское обслуживание брокерско-дилерская компания обязана письменно уведомить клиента э рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг. Данное требование введено во исполнение Федерального закона от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (далее - Закон о защите прав инвесторов). Уведомление о рисках представляет собой документ, разъясняющий клиентам, каким рискам они подвергаются при совершении операций с ценными бумагами и каковы возможные неблагоприятные последствия, возникающие в результате гаких операций.

И в России, и за рубежом брокерско-дилерские компании, как правило, устанавливают минимальный объем средств, необходимых для открытия брокерского счета. По экспертным оценкам, данная сумма у российских брокерско-дилерских компаний составляет 30 тыс. руб. Это условие также включается в договор о брокерском обслуживании.

В случае осуществления маржинальных сделок клиент обычно подписывает дополнительное соглашение к договору на брокерское обслуживание, регулирующее взаимоотношения сторон именно по поводу маржинальной торговли и включающее условия предоставления займа клиенту.

Как правило, вместе с договором на брокерское обслуживание клиент подписывает доверенность на выполнение брокерско-дилерской компанией функций попечителя или оператора счета депо (лицевого счета), открываемого на имя клиента в депозитариях или реестрах акционеров. Если брокерско-дилерская компания имеет еще и депозитарную лицензию, то клиенту предлагается заключить договор счета депо и оформить связанные с ним документы. В таких случаях брокерско-дилерская компания обычно выступает в качестве номинального держателя ценных бумаг клиента в депозитариях или реестрах акционеров.